Credit lombard

Il credit lombard è un prestito erogato dalla banca che a garanzia prende come pegno parte (o tutto) il portafoglio titoli. La premessa per ottenere il credit lombard è quindi il possesso di un portafoglio titoli sul quale viene costituito un pegno dove vengono pagati interessi solo sulla somma utilizzata e non sull’intera somma messa a disposizione.

L’ammontare del credito massimo che la banca può concedere al cliente non è mai pari al 100% del valore del portafoglio messo a pegno: il valore del prestito dipenderà dalla composizione del portafoglio e dalla sua rischiosità.
Il costo del credit lombard varia a seconda del tipo di contratto di consulenza, dell’intermediario e a seconda della dimensione del portafoglio titoli; il costo è dato dalla somma di uno spread fisso applicato dalla banca, più l’Euribor a 3 mesi. L’Euribor a 3 mesi è il tasso di interesse al quale le banche si prestano denaro tra loro.

Vantaggi e svantaggi:

Tra i vantaggi rientrano: disponibilità pressoché immediata di denaro senza dover liquidare i propri investimenti; tassi più vantaggiosi rispetto ad un mutuo; possibilità di ottenere liquidità per molte finalità;

Tra gli svantaggi ci sono: il rischio che cambino le condizioni contrattuali, come ad esempio avvenuto nella seconda parte del 2022 con l’aumento significativo dell’Euribor a 360 giorni; il rischio di fortissimi ribassi del portafoglio che implicano l’aggiunta di liquidità da parte del debitore al fine di ripristinare la garanzia.